2015中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會：推動鐵礦石期貨國際化
20日，“2015中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會”在杭州舉行，浙江省副省長朱從玖出席大會開幕式并致辭。大商所黨委副書記、總經(jīng)理馮博在大會致辭中表示，大商所煤焦鋼期貨品種系列正逐漸走向成熟，服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟功能逐步發(fā)揮;目前交易所正推動鐵礦石期貨國際化，將爭取使鐵礦石成為允許境外交易者參與交易的特定品種。
馮博說，我國是全球最大的焦煤、焦炭生產(chǎn)國和消費國，也是全球最大的鐵礦石進口國、消費國和第二大生產(chǎn)國，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中具有重要戰(zhàn)略地位。大商所焦炭、焦煤和鐵礦石期貨的上市，形成了煤焦鋼上游原材料期貨品種體系。今年上半年，三品種成交量合計超過1億手(單邊，下同)，成交額4.8萬億元，分別占大商所市場總量的22%和26%。特別是鐵礦石期貨發(fā)展迅速，上半年其成交鍊?按可比口徑分別是同期新加坡交易所(SGX)鐵礦石掉期和期貨的109倍和39倍，是芝加哥商業(yè)交易所(CME)鐵礦石期貨的308倍。
他表示，在市場規(guī)模不斷擴大的同時，煤焦鋼期貨品種服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟功能也逐步發(fā)揮。一是相關(guān)品種期貨價格與現(xiàn)貨價格高度相關(guān)，正逐步改變傳統(tǒng)的定價格局。2014年以來焦炭、焦煤和鐵礦石期現(xiàn)貨價格相關(guān)性分別達到0.95、0.89和0.99，期貨價格逐步成為現(xiàn)貨貿(mào)易的重要參考。其中鐵礦石期貨已對國際市場定價格局產(chǎn)生了重要影響，提高了價格的公開性和透明度。
二是基于期貨的基差定價模式開始影響現(xiàn)貨貿(mào)易方式，許多煤焦鋼現(xiàn)貨企業(yè)開始嘗試把期貨價格作為現(xiàn)貨交易的計價基礎(chǔ)，“期貨價格+升貼水”的基差貿(mào)易合同正逐步成為鋼鐵企業(yè)與貿(mào)易商重要的價格形成機制。
三是企業(yè)積極利用期貨工具提升風(fēng)險管理能力。今年上半年，參與大商所焦炭、焦煤、鐵礦石交易的法人客戶日均成交占比34%，日均持倉占比32%;鐵礦石期貨品種已經(jīng)有568家產(chǎn)業(yè)客戶參與交易，包括70家鋼廠、9家國內(nèi)礦山和489家貿(mào)易商。很多企業(yè)借助期貨工具積極探索新的經(jīng)營模式，通過套保、套利、輔助融資等多種方式提升企業(yè)的風(fēng)險管理水平和能力。
他同時表示，目前煤焦鋼期貨品種系列正逐漸走向成熟，但也還存在一些不足：在市場規(guī)模和流動性方面，三品種成交量尚不均衡;在投資者結(jié)構(gòu)方面，產(chǎn)業(yè)客戶和機構(gòu)投資者參與程度與國外成熟市場相比還有較大差距。為改變這一狀況，交易所已經(jīng)從修改相關(guān)品種合約參數(shù)，提高市場價格的連續(xù)性;調(diào)整手續(xù)費政策，進一步降低交易成本;支持機構(gòu)投資者，鼓勵資產(chǎn)管理和特殊法人客戶參與交易，組織產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)活動等多方面入手進行推動。未來交易所還將研究開發(fā)能源礦產(chǎn)系列新品種，進一步完善現(xiàn)有品種規(guī)則，力爭在焦煤無倉單交割制度、鐵礦石提貨單交割制度、引入倉單做市商等方面有所突破。
他透露，目前大商所正推動鐵礦石期貨的國際化，并得到了中國證監(jiān)會、國家發(fā)改委等主管部門的大力支持，相關(guān)方案和規(guī)則正深入征求市場意見，下一步交易所將爭取使鐵礦石成為允許境外交易者參與交易的特定品種，并進一步擴大保稅交割試點范圍。
“2015中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會”由中國煤炭工業(yè)協(xié)會、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國煉焦行業(yè)協(xié)會和大商所聯(lián)合主辦，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司承辦，來自相關(guān)行業(yè)協(xié)會、現(xiàn)貨企業(yè)、投資機構(gòu)及浙江和杭州地方政府等多方代表參加了本屆大會。(金理人)
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